Как посчитать дюрацию по кредиту?

Как посчитать дюрацию по кредиту? - коротко

Дюрация кредита - это средневзвешенный срок погашения кредита, который рассчитывается как сумма произведений времени каждого платежа на его дисконтированную стоимость, деленная на общую дисконтированную стоимость всех платежей. Этот показатель помогает оценить чувствительность кредита к изменениям процентных ставок.

Как посчитать дюрацию по кредиту? - развернуто

Дюрация кредита - это показатель, который отражает средневзвешенный срок погашения всех денежных потоков, связанных с кредитом. Он учитывает не только срок кредита, но и структуру платежей, включая процентные выплаты и основной долг. Дюрация помогает оценить чувствительность кредита к изменениям процентных ставок и является важным инструментом для управления рисками.

Формула расчета дюрации

Дюрация (Д) рассчитывается по следующей формуле:

Д = frac{\sum_{t=1}^{n} frac{CFt times t}{(1 + r)^t}}{\sum{t=1}^{n} frac{CF_t}{(1 + r)^t}}

где:

• (CF_t) - денежный поток в периоде t;
• (r) - ставка дисконтирования;
• (t) - период времени;
• (n) - общее количество периодов.

Шаги для расчета дюрации кредита

1. Определение денежных потоков: Сначала нужно определить все денежные потоки, связанные с кредитом. Это включает в себя все платежи по процентам и основному долгу в каждом периоде.
2. Выбор ставки дисконтирования: Ставка дисконтирования обычно соответствует рыночной процентной ставке на аналогичные финансовые инструменты или внутренней стоимости капитала.
3. Расчет дисконтированных денежных потоков: Для каждого периода рассчитывается текущая стоимость денежного потока, используя ставку дисконтирования.
4. Расчет суммы взвешенных дисконтированных денежных потоков: Каждый дисконтированный денежный поток умножается на свой период времени, и все эти значения суммируются.
5. Расчет общей суммы дисконтированных денежных потоков: Суммируются все дисконтированные денежные потоки.
6. Вычисление дюрации: Поделите сумму взвешенных дисконтированных денежных потоков на общую сумму дисконтированных денежных потоков.

Пример расчета

Допустим, кредит выдан на 2 года под 10% годовых, размер кредита 100000 рублей. Ежегодные платежи по кредиту составляют 57000 рублей (включая проценты и возврат части основного долга).

1. Денежные потоки: 57000 рублей каждый год.
2. Ставка дисконтирования: 10%.
3. Расчет дисконтированных денежных потоков:
   • 1 год: (frac{57000}{1.10} = 51818.18) рублей
   • 2 год: (frac{57000}{1.10^2} = 47107.44) рублей
4. Сумма взвешенных дисконтированных денежных потоков:
   • 1 год: (51818.18 times 1 = 51818.18)
   • 2 год: (47107.44 times 2 = 94214.88)
   • Общая сумма: (51818.18 + 94214.88 = 146033.06)
5. Общая сумма дисконтированных денежных потоков: (51818.18 + 47107.44 = 98925.62)
6. Дюрация: (frac{146033.06}{98925.62} = 1.47) года

Таким образом, дюрация данного кредита составляет 1.47 года.

Дюрация кредита является важным показателем для оценки рисков и планирования финансовых обязательств. Она позволяет лучше понять, как изменения процентных ставок могут повлиять на стоимость кредита и общую финансовую устойчивость.