Кредит секьюритизирован что значит? - коротко
Кредит секьюритизирован означает, что кредитные обязательства (например, ипотечные кредиты или автокредиты) объединяются и превращаются в рыночный финансовый инструмент, который можно торговать на финансовых рынках. Этот процесс позволяет инвесторам приобретать долю в этих кредитных активах, распределяя финансовый риск между несколькими участниками.
Кредит секьюритизирован что значит? - развернуто
Кредит секьюритизирован - это процесс, при котором на основе группы кредитов создается новый финансовый инструмент, называемый секьюритизацией или ценными бумагами, обеспеченными активами (Asset-Backed Securities, ABS). Этот процесс позволяет кредиторам трансформировать свои кредитные риски в торгуемые финансовые продукты, что делает их более доступными для инвестирования широкому кругу инвесторов.
Процесс секьюритизации включает несколько этапов:
- Сбор и формирование портфеля активов: Кредиторы собирают группу сходных кредитов, таких как ипотечные кредиты, автокредиты или кредиты на потребительские нужды. Эти кредиты объединяются в портфель, который будет обеспечивать выплаты по создаваемым ценным бумагам.
- Создание специального назначения (SPV): Для того чтобы изолировать риски секьюритизации от рисков кредитора, создается специальный автомобиль - Special Purpose Vehicle (SPV). Это юридическое лицо, которое приобретает кредитный портфель у кредитора и выпускает ценные бумаги на его основе.
- Выпуск и размещение ценных бумаг: SPV выпускает ценные бумаги, обеспеченные активами из кредитного портфеля. Эти бумаги продаются инвесторам, которые получают право на получение платежей от кредитов. Размещение может происходить на рынке капитала через биржу или напрямую.
- Управление портфелем и обслуживание: Обычно для управления кредитным портфелем и его обслуживания на постоянной основе привлекается третья сторона, которая занимается сбором платежей от заемщиков и их перечислением инвесторам.
- Оплата по ценным бумагам: Как только платежи от заемщиков собираются и перечисляются в SPV, эти средства используются для выплаты процентов и основного долга по ценным бумагам инвесторам.
Секьюритизация имеет несколько преимуществ:
- Оборот капитала: Кредиторы могут быстро вернуть вложенные средства и использовать их для предоставления новых кредитов.
- Диверсификация рисков: Инвесторы получают возможность вложиться в кредитные активы различных типов и с разным уровнем риска.
- Доступность кредитования: Повышение ликвидности в банковской сфере может способствовать более доступному кредитованию для заемщиков.
Однако секьюритизация также связана с рисками, такими как возможность непредвиденных убытков в случае невыполнения обязательств заемщиками, а также риск отсутствия прозрачности и регулирования в этой сфере.